노바텍 - 응용자석 분야의 미래 [미래성장주]

지속적으로 모니터링하고 있는 기업 중 하나입니다. 기술 장벽이 높아 영업이익률이 30%가 넘고 매출, 영업이익 성장이 매우 빠릅니다. 하지만 빠르게 올라버린 가격이 상당히 부담스럽습니다. 하지만 스마트기기에서 자동차 전장으로 사업영역 확대가 안정적으로 진행된다면 한단계 레벨업 할 수 있는 기업이라고 생각됩니다. 장기적으로 추적하며 동행할 만한 기업으로 보입니다.

 

출처 : SK증권 리포트 (21.03.18)

 

응용자석 전문업체

노바텍은 2018 년 코스닥 상장한 응용자석 전문업체다. 동사는 2013 년부터 스마트폰 스마트커버에 들어가는 응용자석에 차폐기술을 적용해 외장 커버의 화면 및 스마트폰 디스플레이의 ON/OFF 기능을 구현했고. 2017년부터 태블릿 PC 의 내장용 자석과 커 버에 들어가는 마그넷플레이트를 중심으로 공급하기 시작했다. 동사의 차폐자석은 기존 스마트기기 자석에 붙인 고가의 차폐테이프를 대체 중이며, 스마트기기 외 자동차 전장 으로 사업영역이 확대되고 있다. 고객사의 태블릿PC 판매 확대로 인해 동사의 2020 년 매출액은 678억원(+160% YoY), 영업이익은 293 억원(+431% YoY)을 기록했다. 시장 조사업체 스트래티지애널리틱스에 따르면 2020 년 글로벌 태블릿 PC 출하량은 1억 8,830 만대로 전년대비 18% 증가했고 시장 조사업체 카날리스에 따르면 2021 년 글로 벌 태블릿PC 시장은 전년대비 8% 성장할 것으로 전망된다.

 

외형성장과 수익성 개선 기대

외형성장과 수익성 개선 기대 노바텍의 차폐자석에 대한 수요가 확대되고, 자동화 공정 비율이 증가함에 따라 외형성 장과 수익성 개선이 기대된다. 차폐자석이 적용 가능한 제품들로부터 수요가 증가함에 따라 동사의 매출 성장이 뚜렷하게 나타날 것으로 판단한다. 스마트기기의 소형화에 따 라 칩과 칩 사이의 가격 축소 원인으로 전자파 차단이 지속적으로 중요해지고 있다. 또 한 전기차 및 자율주행차 시장이 확대됨에 따라 전장부품용 차폐자석에 대한 니즈가 높 아질 것으로 판단한다. 한편 2020 년초 베트남 공장이 완공되면서 비용절감 효과가 나 타났으며, 2021 년부터 기존 30~40% 자동화 공정 비율을 70%까지 확대할 계획이다. 이에 따라 2021 년 영업이익률은 40% 후반대까지 증가할 것으로 기대된다.

 

자동차 전장으로 사업영역 확대

자동차 전장으로 사업영역 확대 노바텍의 응용자석은 스마트기기 외 자동차 전장으로 사업영역이 확대되고 있다. 2020 년 12 월부터 국내 1 위 자동차부품사 대상으로 MPS(모터위치센서) 차폐자석을 공급 중 이다. MPS 는 ECU 의 모터 제어를 위한, 센서IC 가 모터의 회전 수 등의 정보를 감지 하게하는 물리적인 부품이다. 이번 레퍼런스를 통해 신규 고객사 확보 및 신제품 개발이 이전보다 원활하게 진행될 것으로 판단한다. 향후 전기차 및 자율주행차에 전자파 장애 를 줄여는 차폐자석 수요가 늘어날 것으로 예상되며, 동사의 실적 성장에 기여할 것으로 전망한다.

 

※ 투자의 선택은 누구도 대신할 수 없습니다. 투자는 반드시 본인이 판단으로 진행하시기 바랍니다.